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中信建投：电力设备及新能源行业景气兑现但估值压低,寻找需求的积极变量
📌 概要
中信建投研报指出，二季度锂电储能收入端兑现高景气，海风、光伏仍在底部徘徊，电力设备进入景气周期，出口链表现突出，但对未来的担忧压制板块估值。行业扩产温和，建议关注大储、户储、锂电及材料板块，以及国产燃气轮机、AIDC、欧洲海风等订单边际变化环节。
⚡ 关键要点
- ▸二季度锂电储能收入端兑现高景气，海风、光伏仍在底部徘徊
- ▸电力设备行业进入景气周期，出口链表现突出，但估值被压低
- ▸建议关注大储、户储、锂电材料，及燃气轮机、AIDC、欧洲海风订单变化
36氪获悉，中信建投研报称，二季度锂电储能在收入端兑现高景气，海风、光伏下挫反映行业目前在底部徘徊、电力设备行业也持续进入景气周期，特别是出口链表现较为出色，但对于未来的担忧压低了板块的估值。扩产层面，行业整体依然温和。投资建议：大储、户储板块、锂电及材料在二季度开始业绩增长兑现，供需形势依然良好，近期受到外部环境变化挑战，估值水平明显回落，值得继续重点关注。在订单或边际变化定价的范式上，重点关注国产燃气轮机产业链、AIDC、欧洲海风等环节公司订单变化。