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哔哩哔哩:拟发售7亿美元于2031年到期的可换股优先票据
📋总体概括
哔哩哔哩在港交所公告,拟发售7亿美元2031年到期的可换股优先票据,其中腾讯通过子公司按与其他投资者相同条款认购2亿美元。同时公司进行Z类普通股二级配售,涉及腾讯持有的约4亿美元现有股份及向第三方借入的股份,并拟回购约1亿美元借入股份以对冲票据转换带来的摊薄风险。腾讯深度参与认购与配售,被市场视为对其长期价值的背书,也为B站补充了低成本长期资金。
⚡关键信息
- ▸哔哩哔哩拟发售本金总额7亿美元、2031年到期的可换股优先票据
- ▸腾讯通过子公司按与其他投资者相同条款认购其中2亿美元票据
- ▸同步进行Z类普通股二级配售,含腾讯持有的约4亿美元现有股份及借入股份
- ▸公司拟回购约1亿美元借入股份,以减轻票据转换时的潜在摊薄影响
🔥犀利点评
这本质是一笔标准的「可转债+同步大宗配售」组合融资:B站锁定长期低息资金,用回购借入股份对冲摊薄,手法成熟老练。真正的看点是腾讯认购2亿美元票据并拿出4亿美元持股参与配售——大股东在低位继续加注,等于给市场递了一张信心背书。对长期缺钱、盈利承压的B站来说,弹药到位了,关键还是看内容与商业化能否兑现,否则再多的债也只是把问题推到2031年。
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