AI瓶颈交易还存在吗？正方：2027年才是最缺的时候

📋总体概括

半导体分析师Ben Bajarin与Jay Goldberg认为AI瓶颈交易并未终结：当前需求已快速攀升，而正在扩建的晶圆与存储产能大多要到2028年才能真正上线，供需错配之下2027年反而可能是最紧缺的年份。这一判断意味着市场此前期待的产能释放缓解短缺的剧本可能落空，AI算力相关供应链的紧张窗口期比多数人预期的更长。