中信建投：全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮

📋总体概括

中信建投研报指出，全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮，产业链定价权从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。核心原因在于零部件企业规模小、固定成本占比高，涨价能直接增厚利润，且产线扩产周期长达12-18个月、供给弹性最差。研报建议重点关注阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等环节海外供应商交期延长所催生的国产替代机会与涨价逻辑。