产业观察
存力接棒算力，HBM为什么“脱颖而出”？
📋总体概括
2025年下半年成为AI硬件产业链的关键拐点：此前英伟达GPU代表的「算力」是主角，此后DRAM、NAND、HDD组成的「存力」接棒成为产业链最大卡点。DDR5内存价格自25年9月起的半年内飙涨约7~9倍，NAND闪存价格同样大幅上行，存储厂商从周期低谷转向超级景气，其中面向AI训练的高带宽内存HBM因供需缺口与技术壁垒最为突出，成为本轮存储行情的核心赢家。
⚡关键信息
- ▸2025年下半年成为AI硬件产业链拐点，存力接棒算力成为最大瓶颈
- ▸DDR5内存价格自25年9月后的半年内飙涨约7~9倍
- ▸DRAM、NAND、HDD全线涨价，存储成为AI产业链新的卡点
- ▸HBM凭借高带宽特性和供应缺口在本轮存储周期中脱颖而出
🔥犀利点评
AI叙事的重心正在从「谁造芯片」滑向「谁管存储」。算力端英伟达一家独大格局稳定，而存力端是经典周期品，巨头们经过三年亏损减产后产能根本追不上AI需求，DDR5半年7~9倍的暴涨就是供需断裂的直接证据。真正值钱的不是所有存储，而是HBM这种绑定AI训练、技术门槛极高的品类——警惕的是，把普涨误读为普赢，下一轮周期反转时NAND和HDD会先挨打。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 虎嗅24小时 阅读全文 →