宁德时代，没有理想

📋总体概括

宁德时代业绩创历史新高，股价却于9月16日盘中跌破300元，创近一年新低。市场担忧的核心并非业绩，而是头部车企开始去宁德化：理想汽车9月7日宣布后续车型逐步切换自研电池，此前L8、L6、i8等产品仍搭载宁德电池；9月4日理想还向欣旺达动力增资26.5亿元。车企自研电池、扶持二供已成趋势，宁德时代的议价权与市占率正面临结构性挑战，股价走弱反映的是市场对其长期客户黏性的重新定价。