产业观察
私募策略分化，CTA策略今年以来平均收益近9%
📋总体概括
随着杠杆资金主动降风险，前期拥挤的AI硬件赛道持续资金流出，私募股票策略多数年内录得负收益，赚钱效应明显降温。但新财富私募指数显示，管理期货（CTA）策略成功逆袭，今年以来平均收益接近9%，跑出「危机阿尔法」。市场正从单一抱团科技股向风格再平衡过渡，量化策略因市场轮动加剧而更易发挥选股优势。
⚡关键信息
- ▸杠杆资金主动降风险，AI硬件赛道持续出现资金流出，机构配置再平衡深化
- ▸私募股票策略多数年内录得负收益，赚钱效应明显降温
- ▸CTA策略今年以来平均收益接近9%，成功逆袭跑出「危机阿尔法」
- ▸市场从单一抱团向风格再平衡过渡，有望重回多点开花的轮动行情
- ▸极致集中的科技行情瓦解后，量化策略相对更容易发挥选股优势
🔥犀利点评
别把CTA的9%当成管理能力的勋章，这本质是科技抱团瓦解后资金慌不择路找出口的结果。股票私募集体翻车暴露的是今年行情的极端性：押对AI硬件吃肉，押错全灭。所谓风格再平衡，翻译过来就是没有主线的混乱市，这种环境里量化超额和CTA的「危机阿尔法」都是混乱的副产品，等市场重新找到主线，分化还会再来一轮。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 36氪快讯 阅读全文 →