Salesforce大涨23%引爆SaaS反弹，华尔街重新押注传统软件

<p style="text-align: left;">SaaS股票集体反弹，Salesforce单日大涨23%，华尔街重燃软件股热情。</p> <p>Salesforce发布好于预期的季度业绩后，软件股周四迎来大幅反弹，此前被AI替代威胁论压制的SaaS板块出现明显的情绪逆转。</p> <p>Salesforce股价单日暴涨23%，一举将年内跌幅收窄至约4%。而在此之前，该股较2025年底收盘价一度下跌43%。</p> <p style="text-align: center;"><img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/852ff8ef-51cd-4e3c-9a5f-247cc356bb17.png" />（Salesforce股价大涨，年内跌幅收窄至约4%）</p> <p>ServiceNow、Figma、Asana等遭重创的软件股亦随之回升。网络安全板块同步走强，CrowdStrike上涨20.5%，Okta劲升29%，两家公司均于同日发布财报。</p> <p style="text-align: center;"><img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/47d0a4db-64b8-4495-928a-c217b3817f01.png" />（软件板块周四大幅走强）</p> <p>KeyBanc分析师Jackson Ader表示：</p> <blockquote> <p>我们都逐渐意识到，这个行业将比预期更具韧性……我们不会消失……这就是为什么Salesforce拿出一份还不错但并不亮眼的成绩单，却引发如此巨大的市场反应。</p> </blockquote> <div> <h2 id="3adb026d">业绩并不亮眼，但市场选择向前看</h2> </div> <p>Salesforce的财报数据本身并不算突出。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780380">华尔街见闻提及</a>，截至7月的季度，公司营收增速为11%，较第一季度放缓2个百分点；若剔除去年11月收购Informatica带来的并表贡献，自然增长率仅为6.4%。</p> <p><strong>然而，Salesforce给出了下半年自然增长将小幅提速的预期，并据此上调了全年营收指引。市场对这一信号的反应远超数据本身所呈现的力度。</strong></p> <p>分析师认为，这正是此轮反弹的逻辑所在：投资者此前因担忧AI颠覆传统软件模式而大幅抛售相关股票，反应明显过度。<strong>软件公司的增长仍在持续，即便增速有所回落，但行业并未如悲观预期所描述的那般走向瓦解。</strong></p> <div> <h2 id="aa367e85">科技并购潮持续涌现</h2> </div> <p>Salesforce财报引发的市场关注，并非近期科技行业的唯一焦点。</p> <p>据The Information报道，英伟达已同意以129亿美元收购开源AI平台Hugging Face，成为近18个月来科技行业并购潮中的最新案例。</p> <p>这一并购浪潮还包括：Stripe据报以70亿美元收购OpenRouter、SpaceX收购Cursor、Salesforce收购Informatica，以及谷歌收购Wiz。</p> <p>如今的监管环境已截然不同。科技公司显然意识到，当前宽松的反垄断态势窗口期有限，预计还有约两年时间，这也在相当程度上推动了当前的并购提速。</p><div style="color: #666; margin-bottom: 15px;">风险提示及免责条款</div> <div> 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 </div>