华尔街见闻早餐 | 2026年8月29日

<h2>华见早安之声</h2> <p class="shield-text">请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。</p> <p><img class="wscnph editor-placeholder" src="https://wdl-wscn.awtmt.com/2ed0c8c8-fb82-499d-b81c-3fd1de114eae" /></p> <h2>要闻精选</h2> <blockquote> <p>美联储主席沃什杰克逊霍尔首秀放鹰，为2009年来最鹰杰克逊霍尔讲话，暗示通胀不快速回落将加息，9月加息概率从35%升至近六成、2027年3月前或加息两次</p> <p>个人住房贷款期限由最长30年延长至40年，央行等三部门同步推行现房销售、支持房企再融资</p> <p>美国非农就业初步下修7.9万人，与市场预期的上修18.3万人相反，就业降温延续</p> <p>英伟达财报次日获利回吐，周五收跌4.57%，费城半导体指数跌2.69%</p> <p>法国8月通胀升至2.7%、西班牙升至4.5%创三年新高，市场完全定价欧央行9月加息</p> <p>韩国央行连续第二次加息25个基点至3%，并上调今年GDP增长预期至3.3%</p> <p>日本过去一个月斥资964亿美元干预汇市创历史纪录，日元盘中跌破160关口，贝森特为上月干预辩护：日元失序将推高美国利率</p> <p>Anthropic IPO传关键进展，法院裁定五角大楼将其列入黑名单违法</p> <p>长鑫科技上半年净利776亿元扭亏为盈，营收同比增873.6%，存储景气周期延续</p> <p>美团Q2营收同比增长14.4%，调整后净利润大幅超预期，核心业务环比扭亏为盈；美团电话会：三季度外卖UE预计同比明显改善，Keeta盈利加速，AI迈向商家端</p> <p>比亚迪上半年营收同比降7%至3448亿，净利润123亿，毛利率升至18.85%</p> <p>五粮液上半年净利润增长89.30%至87.5亿元，春节旺季动销提振业绩</p> </blockquote> <h2>市场概述</h2> <p>美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上完成首次主旨演讲，重申2%通胀目标坚定且固定，警告通胀若不清晰且足够快速回落，美联储还有工作要做。市场随即重定价9月加息预期，两年期美债收益率单日暴升逾10个基点，美元走强令全球风险资产普遍承压：美股V型震荡后收跌，AI算力股获利回吐，现货黄金重挫近3%失守4500美元，A股、港股亦冲高回落。</p> <p><span style="color: #1482f0;">美股</span>：道指几乎平收报53559.99点，标普500跌0.25%报7711.76点，纳指跌0.52%报26402.42点；英伟达跌4.57%、安谋跌6.33%，费城半导体指数跌2.69%，软件与云服务逆势走强，亚马逊涨3.97%、赛富时涨1.57%</p> <p><span style="color: #1482f0;">A股</span>：沪指跌0.11%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.41%；两市成交2.1万亿元，农业、网络安全领涨，半导体、医药生物回调</p> <p><span style="color: #1482f0;">港股</span>：恒生指数涨0.07%，恒生科技指数跌0.33%；科网股分化，哔哩哔哩、腾讯、小米涨超1%，京东、阿里巴巴跌超1%</p> <p><span style="color: #1482f0;">欧股</span>：英国富时100涨0.29%报10824.26点，法国CAC40涨0.98%，德国DAX涨0.77%，欧洲三大股指全线上涨</p> <p><span style="color: #1482f0;">日韩</span>：日经225涨0.4%报66405.56点，东证指数涨0.7%；韩国综合指数跌1.79%报6788.89点，三星电子跌3.38%、SK海力士跌4.45%</p> <p><span style="color: #1482f0;">原油</span>：WTI原油跌0.16%报83.40美元/桶，布伦特原油报89.31美元/桶，全周累计下跌约5%</p> <p><span style="color: #1482f0;">贵金属</span>：现货黄金暴跌近3%报4464美元/盎司，失守4500美元并跌破200日均线；现货白银跌3%报67.09美元/盎司</p> <p><span style="color: #1482f0;">工业金属</span>：伦敦铜报约14454美元/吨</p> <p><span style="color: #1482f0;">美债</span>：2年期美债收益率升11个基点报4.34%创一个月新高，10年期美债收益率报4.72%附近</p> <p><span style="color: #1482f0;">外汇</span>：美元指数报99.66，全周累计走高约0.6%；离岸人民币兑美元小幅走弱</p> <p><span style="color: #1482f0;">比特币</span>：跌3.57%报77394美元，盘中一度跌破77000美元</p> <p><img class="wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/f0064790-7ffe-4e47-b6b8-66b05c258990.png" /></p> <p><img class="wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/53795355-e7a6-4cfb-a66f-eca93a76fe40.png" /></p> <p>&nbsp;</p> <h2>要闻详情</h2> <p><strong><span style="color: #1482f0;">中国</span></strong></p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780570">两部门将个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年</a>，央行、金融监管总局发布房地产信贷管理新规，系统改革开发、购房、运营全链条信贷制度，存量贷款还款困难可协商调整，住房租赁团体购房贷款期限最长30年。同日住建部、自然资源部、金融监管总局发文有序推行商品房现房销售，实行备案管理、推行定金制，实现交房即交证；证监会亦发文支持上市房地产开发企业再融资、并购重组。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780556">三部门：有序推行商品房现房销售，实现"所见即所得"，推行"交房即交证"</a>：新出让项目优先现房销售，购房资金全部存入监管账户。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780577">证监会：支持上市房地产开发企业再融资、并购重组</a>：支持发行公司债、CMBS、ABS及REITs扩募。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780561">长鑫科技上半年营收1503亿元同比增873.6%，净利776亿元大幅扭亏</a>，经营性现金流1311.6亿元，总资产增至4680.8亿元，净资产半年翻倍至1347.2亿元。业绩驱动来自产能释放、行业景气回升及国产化需求，LPDDR6芯片已送样，峰值速率12800Mbps，下半年供给紧缺格局料将延续。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780566">比亚迪上半年营收3448亿元，净利润123亿元，毛利率升至18.85%</a>，营收、净利同比分别下滑7.1%和20.5%，主要受汽车业务拖累，但结构明显改善，海外成核心驱动，出口79.2万辆，境外收入占比超一半，高端品牌销量增长61%，研发投入289亿元。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780554">美团二季度营收同比增14.4%，调整后净利润大幅超预期</a>，核心业务环比扭亏为盈。管理层在电话会上表示，三季度外卖UE预计同比明显改善，Keeta盈利加速，公司不追逐token工厂，而是将LongCat-2.0及AI Agent深度嵌入业务，推动美团从流量平台向商家的AI业务伙伴转型。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780576">美团电话会：三季度外卖UE预计同比明显改善，Keeta盈利加速，AI迈向商家端</a>：AI方面强调将LongCat-2.0与AI Agent深度嵌入业务。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780572">五粮液上半年净利润增长89.30%至87.53亿元</a>，营业收入284.17亿元，同比增20.87%。公司指出业绩主要受上年同期利润基数较低、元春旺季动销较好两大因素驱动，核心产品销售旺季表现较好。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780565">国有大行中报密集披露，净利润普遍保持增长</a>，建行上半年净利润同比增长5.56%、净息差连续回升；招商银行营收1781.81亿元、净利润764.45亿元同比增2.02%，负债端管控显效；工商银行、农业银行、中国银行净利润同比分别增3.3%、4.9%和个位数，资产质量总体稳定。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780573">招商银行发布半年报：负债端管控显效，营收利润双双增长</a>：净利润764.45亿元，同比增2.02%。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780558">净息差企稳回升，中行上半年资产突破40万亿</a></p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780557">息差企稳与成本改善支撑盈利，农行上半年大口径融资增量超3万亿元</a></p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780564">赣锋锂业上半年营收增175.75%，净利润同比扭亏为盈</a>，营业收入230.97亿元，归母净利润42.57亿元，上年同期为亏损5.31亿元。锂系列产品收入同比大增近两倍达141.97亿元，锂电池系列产品收入78.31亿元、同比增163.22%，锂价回升与销量增长双轮驱动。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780569">浪潮信息上半年净利润大增269.59%至29.52亿元</a>，营收843.79亿元、同比增5.22%，基本每股收益由0.54元升至2.01元。AI服务器需求爆发带动盈利大幅改善，公司在国内服务器市场保持龙头地位。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780567">阳光电源上半年营收同比降29%，净利润下降32%，光伏业务拖累明显</a>：储能收入占比首次升至50%，成为核心支柱。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780571">澜起科技上半年净利润增72%，AI需求驱动互连芯片业绩创历史新高</a>：净利润19.97亿元，同比增72.3%。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780559">源杰科技上半年营收同比增351%，净利润大增1212%</a>：AI数据中心业务收入占比超八成。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780582">山东黄金上半年净利润同比增长26%至35.43亿元</a>：金价高位运行带动盈利能力提升。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780596">名创优品上半年收入114.99亿元，同比增长22.4%</a>，经营利润16.4亿元同比增6.1%，期内利润9.57亿元同比增5.6%。公司表示海外业务将从规模扩张转向经营调整，全年利润率预计下滑3至4个百分点。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/livenews/3156541">腾讯混元发布并开源Hy4 preview，总参数770B、激活49B</a>，上下文长度突破1M，在代码、办公、科学等真实生产力任务上表现优异。模型输入6元/百万tokens、输出18元/百万tokens，已在WorkBuddy、元宝、ima等产品同步首发，并通过腾讯云TokenHub和OpenRouter开放API。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/livenews/3156511"><span class="wscn-sensitive">华为</span>徐直军：鸿蒙原生应用突破10万个，预计四季度生态用户破1亿</a>，截至8月20日装载HarmonyOS 6终端设备突破8000万台。鸿蒙手机操作系统已正式成为全球第三大手机操作系统，开源鸿蒙生态设备累计超13.5亿台。</p> <p><strong><span style="color: #1482f0;">海外</span></strong></p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780593">美联储主席沃什杰克逊霍尔首秀放鹰，暗示通胀不快速下降将加息</a>，重申2%通胀目标坚定且固定，称夏季PCE与CPI数据好于预期但未能证明通胀底层趋势出现实质性改善，当前金融环境不具限制性，主张减少前瞻指引。市场随即重定价，9月加息概率从约35%升至近60%，两年期美债收益率升逾10个基点，美元指数创两周新高。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780598">沃什鹰派表态缓解抗通胀决心疑虑，短债跳水、黄金盘中跌超3%</a>：讲话后美元指数创两周新高。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780600">沃什放鹰重燃加息预期：9月加息概率升至近六成，2027年3月前或加息两次</a>：CME数据显示9月加息概率一度升至约60%。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780602">华尔街怎么看沃什杰克逊霍尔首秀？</a>："新美联储通讯社"称沃什未给具体政策路径，也未明确是否支持9月加息。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780605">2009年来最鹰杰克逊霍尔讲话！沃什首秀推升两年期美债收益率逾10个基点</a>：以讲话后两年期美债收益率的即时升幅衡量，市场反应甚至超过鲍威尔2022年和2023年讲话。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780594">美国非农就业初步下修7.9万人，就业市场降温仍在延续</a>，美国劳工统计局初步估算，截至2026年3月的一年内非农就业总人数下修约7.9万人，远小于2025年86.2万人的下修幅度，但与市场预计上修18.3万人的判断相反。私营部门下修17.8万人，政府就业上修，就业市场继续降温但未现剧烈恶化。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780497">美国7月商品贸易逆差环比骤升17.2%至1188亿美元，创2025年3月以来新高</a>，逆差扩大主要由进口端驱动，7月商品进口增长3.7%，其中资本品类别录得自1993年以来最大单月增幅。分析指出，贸易逆差意外扩大将拖累三季度GDP，但这反映的是市场对AI产品的强劲需求而非美国经济疲软。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780584">法国8月通胀超预期、西班牙升至4.5%创三年新高，市场完全定价欧央行9月加息</a>，中东冲突推高能源价格，法国8月CPI升至2.7%、为5月以来最高，西班牙4.5%为2023年以来最高。市场已完全定价欧洲央行9月加息25个基点，并预计2027年春季前还有一次加息。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780540">韩国央行连续第二次加息25个基点至3%，创三年新高</a>，行长定调渐进式紧缩，AI繁荣推动韩国央行抢跑。央行同时将2026年GDP增长预测由2.6%大幅上调至3.3%，反映AI出口繁荣正由企业盈利逐步传导至增长、通胀和金融稳定压力。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780487">连续两次加息！AI繁荣逼韩国央行抢跑，10月步伐是否放缓？</a></p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780578">日本过去一个月斥资964亿美元干预汇市，创历史纪录</a>，动用15.4万亿日元，并获美国罕见联手支撑，释放强烈的不得做空日元信号。沃什放鹰后日元一度下跌0.5%至160.16，跌破160关口推高再度干预预期。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780604">日元跌破160关口，贝森特为上月干预辩护：日元失序将推高美国利率</a>：贝森特称日元失序可能引发日本被迫抛售美债。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780500">Anthropic IPO传关键进展，拟允许老股东套现、或延长锁定期</a>，计划9月7日美国劳动节后公开披露招股书，9月中旬举行投资者日，预测市场显示10月前完成IPO概率已升至86%。另据报道，Anthropic曾考虑以约70亿美元收购AI芯片初创公司MatX，最终放弃并转为探索合作。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780545">美法官裁定：五角大楼制裁Anthropic违法，永久解除封禁</a>：法院认定将Anthropic列入供应链风险黑名单违宪。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780501">Marvell第二财季营收同比增长37%至27.4亿美元，第三财季指引远超预期</a>，调整后每股收益0.94美元，数据中心业务营收增长46%至22亿美元为主要增长引擎，第三财季营收指引31.5亿美元远超预期。但因年内股价已累涨184%、市场预期过高，盘后股价一度跌约1.7%。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780599">雪佛龙拟扩大委内瑞拉石油业务，特朗普政府商谈最长100年油田租约</a>，雪佛龙正就新增两处油田运营权与委方磋商，马杜罗下台后委内瑞拉石油日产量已增加近30万桶。业界预计将该国日产量恢复至300万桶水平可能需要超过十年时间。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780493">瞄准委内瑞拉9000万桶储量油田！美国据称接近达成"大规模"协议</a>：协议核心是美国获得部分油田所有权并参与后续开发。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780539">报道：委内瑞拉深化与美国关系，考虑退出已加入数十年的OPEC</a>：中东冲突半年后，OPEC+全球石油产量份额已从48%以上降至40%。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780495">SK海力士美国首座工厂奠基，投资逾40亿美元</a>，在印第安纳州西拉法叶破土动工，为其在美首个HBM封装基地，预计2029年量产，获美国《芯片法案》支持，有望获得最多4.58亿美元直接资金及最高5亿美元贷款。</p> <p><a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780494">特朗普签令将安大略湖更名"美国湖"，还放话考虑给大西洋、太平洋改名</a>，指示美国内政部更新美国地理名称信息系统，并再次抨击加拿大长期剥削美国，还称不希望加拿大为美国造车。</p> <p>- <a href="https://wallstreetcn.com/articles/3780489">美加关税对垒持续，加拿大将铜线、木炭等商品列入50%反制清单</a>：加拿大调整反制清单，鱼类和海产品被移出。</p> <h2>观点精选</h2> <p>摩根士丹利：短期港股流动性偏弱，仓位应更多向A股转回。大摩认为A股在半导体、电子、科技硬件等硬科技板块权重合计约42%，远超MSCI中国的13.6%，与全球AI资本开支周期关联度更强，能在AI超级周期重启时形成更直接的业绩共振，建议对港股前期反弹获利了结，九月中下旬港股可能再次走强。</p> <p>高盛：黄金每增加0.01%的购买量，金价即上涨约1.4%。高盛指出黄金在美国投资组合中的配置仍处低位，却对增量资金极为敏感，随着货币贬值交易升温、美国债务风险发酵，黄金的低配与有限流动性或进一步放大资金流入带来的上涨弹性。</p> <p>美国银行：9月DRAM、NAND现货价格仍有10%至20%上涨空间。美银预计受存储供给短缺与消费旺季叠加影响，三星、SK海力士、美光产能优先保障AI客户，渠道供给满足率不足50%，英伟达强劲增长指引进一步强化存储需求预期。</p> <p>摩根士丹利：2028年或成全球存储格局重塑的关键分水岭。大摩预计长鑫科技产能将从2025年18万片/月增至2028年50万片/月，届时规模有望达到影响全球DRAM供需与定价的临界点，中国厂商正从本土替代迈向全球存储市场。</p> <p>Citrini：美国财政部与美联储将达成新协议，几个月后点燃美债。该研究机构认为当前财政与货币政策的界限正被重新划定，贝森特频繁出手介入长端利率管理，与美联储加息分歧叠加，或成为未来美债市场波动的关键变量。</p> <h2>今日关注</h2> <p><strong><span style="color: #1482f0;">【中国】</span></strong></p> <p>长鑫科技上市后首份半年报预计正式公布（8月29日）</p> <p>鸿蒙生态大会2026在深圳举办（会期8月28日至29日）</p> <p><strong><span style="color: #1482f0;">【海外】</span></strong></p> <p>冰岛就是否重启加入欧盟的谈判举行公投</p> <p>CFTC公布周度持仓报告</p><div style="color: #666; margin-bottom: 15px;">风险提示及免责条款</div> <div> 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