宁德时代H股自高点回撤约30% 供应链博弈已成明牌

📋总体概括

宁德时代AH股9月15日双双大跌，A+H总市值跌破1.5万亿元，H股自近800港元高点回撤约30%至500港元关口附近，或创赴港上市以来最大月度跌幅。直接导火索是车企电池供应链去宁德化：理想26.5亿元入股欣旺达动力成第二大股东、自研电池启动全系搭载、引入中创新航配套i6；小米官宣「龙甲电池」并引入中创新航与欣旺达；蔚来等亦在调整供应体系。车企集体向上游延伸，动摇了宁德时代议价权神话，市场对电池龙头长期盈利能力的定价正在重估。