中信证券：建议关注HDD、DRAM、NAND赛道中公司的投资机会

📋总体概括

中信证券研报指出，10月以来全球存储芯片股显著弱于其他板块，除油价、通胀与利率预期等宏观扰动外，市场焦点转向长鑫科技4F²技术进展——担心中国本土晶圆厂在服务器DDR5市场实现技术破局，动摇海外巨头靠垄断产能维持超高议价权的逻辑。目前DRAM主流仍为6F²结构，4F²尚处早期验证阶段，中短期影响有限，需跟踪良率、产量、毛利率与客户认证等指标，建议关注HDD、DRAM、NAND赛道相关公司。