电子布供需紧平衡，龙头业绩大增，加速产能扩张

📋总体概括

受AI服务器迭代升级带动，PCB用料规格提升，超薄、低介电特种电子布需求集中释放，行业出现结构性量价齐升，电子布价格已达近十年高位，10月涨价落地后龙头业绩大增并加速扩产。尽管市场出现覆铜板、PCB向少布、无布化升级的声音，但业内人士认为其更多源于成本压力，高端基材在AI服务器、高速交换机、车载PCB等领域的增量需求依然强劲。由于供需整体处于紧平衡状态，11月电子布继续涨价仍是大概率事件。