内卷卷到海外后，车企开始拼技术了

9月1日，两条新闻在同一天刷屏：商务部等三部门联合发文，管起了中国车企在海外怎么卖车；中国一汽则端出燃料电池电堆和硫化物全固态电池两项技术突破。

一个在收，一个在放。监管把“卷价格”的手按住，市场则开始奖励“拼技术”的人。2026年下半年的中国汽车业，拐点味道已经很浓。

🌊 内卷外溢，监管的手伸到了海外

“价格战可以内伤，但不能外溢。

先说一个细节。2024年泰国曼谷车展上，比亚迪的展台人流如织。但就在这一年，比亚迪因一款在售车型降价过快，被泰国当地官员约谈。这个细节被媒体写入报道配图的图注里，成为比亚迪“内卷外溢”最直观的注脚。

9月1日，商务部、工信部、市场监管总局三部门联合发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，供企业参考借鉴。文件主要包含两部分：规范境外市场竞争行为、提升境外本地化合规经营能力。

核心条款几乎全部指向定价：企业应依法依规做好零部件、整车等产品价格合规管理，不为获得不正当竞争优势扰乱市场竞争秩序；避免因多频次、大幅度价格波动影响境外消费者利益和品牌形象；依法合规进行透明清晰的标价，不违规在标价之外任意加价或收取未标明费用。

一位接近监管的人士私下评价，这份《指引》虽是“供企业参考借鉴”的软性文件，但三部门联名的信号意义，远大于条文本身。

产业逻辑其实很直白。国内价格战打了两年多，行业利润被压薄，车企把“低价+快降价”的打法原样输出到东南亚等海外市场。问题在于，海外市场的监管敏感度与国内完全不同，降价过快很容易被当地解读为不正当竞争，触发监管介入，反噬的是整个中国汽车品牌的集体形象。

出海是未来十年中国汽车业最大的增量故事，但前提是故事别在第一章就写崩。《指引》来得不算早，但方向清晰：海外竞争，先立规矩，再谈份额。

📊 销量榜洗牌，零跑凭什么超特斯拉

“当月销10万成为第四名的门槛，牌桌就换了一轮。

乘联分会8月新能源乘用车批发销量数据出炉，整体预估销量151万辆。头部排位出现了不少有意思的变化，先看榜单：

第四名的位置最值得细看。零跑汽车8月批发103129辆，再次跨过10万大关，超过特斯拉中国的86166辆。 零跑最近的产品打法起了效果——成本控制能力加上智驾平权策略正在兑现销量。据零跑管理层在2026年中期业绩会上透露，城市领航辅助驾驶已在ABCD全系车型开放，并计划于第三季度向3.0架构车型推送；9月16日的2026年度技术发布会，还将推出处于行业第一梯队水平的智能辅助驾驶世界模型，以及三电领域多项新技术成果。

再看腰部：长城汽车40695辆、广汽埃安39232辆、小鹏汽车39107辆，几家差距很小，排名咬得极紧；理想汽车37679辆、蔚来汽车35836辆紧随其后；小米汽车拿到30000辆以上，3万+对小米算是稳定表现，但“稳定”之外还缺一个增长叙事。

⚠️ 更值得注意的是集中度：万辆以上厂商8月合计批发1407862辆，占整体151万的九成以上。这意味着行业出清已近尾声——掉队的正在掉队，牌桌上的每一分位次都要靠真刀真枪去抢。

🔋 共和国长子亮出技术底牌

“装备竞赛，从来不只属于新势力。

9月1日，财联社记者从中国一汽方面获悉，公司自主研发的新一代燃料电池电堆，近日通过中汽研新能源汽车检验中心（天津）的第三方检测认证，在体积功率密度、低温冷启动、氢气利用率三项核心指标上取得进展。

数字很硬核：针对高寒区域氢能车辆启动迟缓、出勤稳定性不足这一行业痛点，该电堆采用低热容结构设计，搭配低温控制策略深度优化，在零下40摄氏度无辅助加热条件下，180秒内可完成冷启动并拉载至额定功率稳定输出；峰值体积功率密度突破9.5kW/L（平均电压0.6V），额定体积功率密度超过8kW/L（平均电压0.65V），可覆盖商用车、乘用车多类车型。

固态电池这边，中国一汽联合东方理工大学，在硫化物全固态电池低压力运行领域取得突破，相关成果以“离子弹性体界面实现低压力高稳定固态电池”为题，发表于国际期刊《Advanced Energy Materials》。这一成果被称为硫化物全固态电池实用化关键核心技术上的里程碑——低压力运行意味着更宽松的封装与制造约束，是全固态电池从实验室走向产业化的关键一步。

在业内人士看来，中国车企正从过去的单一技术突破，转向构建涵盖AI、三电、整车制造的系统性、体系化创新能力：有的企业对老款产品做技术更新，有的通过自研对全系列产品做体系化升级，多数企业不再被动跟随行业趋势，而是回归优势或补齐短板。

💰 研发逆势加码，拐点已现

“利润在下滑，研发在上涨——这是产业转型的经典信号。

行业利润整体下滑的背景下，汽车制造业的研发投入却在逆势增长。Wind数据显示，今年上半年研发投入超过100亿元的A股上市公司有6家，其中比亚迪居A股上市公司研发投入榜首。

💸 钱花在哪了？看上半年车圈发布会的画风就知道了：比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，10%至70%充电仅需5分钟，并量产自研4nm制程智驾芯片“璇玑A3”；吉利汽车带来舱驾融合技术，超级Eva整车智能体与千里浩瀚G-ASD智驾系统深度打通；理想汽车自研5纳米芯片马赫M100量产上车，逐步改变车规级高算力芯片由海外厂商主导的格局。

时间线拉出来更直观：

把这些点连成一张图，产业转型的路径就很清楚了：

“汽车制造业公司正在用研发投入换取产品溢价，用技术突破支撑价格上移，一场从‘成本竞争’到‘技术溢价’的产业转型已经开启。”这是业内人士对当下格局的概括，也是整场转型的注脚。信达证券研报则认为，随着行业高质量发展，在高端化、智能化、全球化方面领先的车企有望迎来结构性机会。

换句话说，价格战的终局不是更便宜，而是更有技术含量。

🧭 小结

监管按住价格战的外溢，市场奖励技术溢价——2026年下半年的中国汽车业，两条线索同时收紧。

往后看，值得盯住三条线：一是海外合规能力，能否成为车企出海的新门槛和护城河；二是规模门槛，月销10万已成头部及格线，腰部洗牌还会加速；三是下一代技术卡位，全固态电池、自研车规芯片、智驾世界模型，谁能率先量产，谁就能在技术溢价时代拿到定价权。拐点已现，分化才刚刚开始。